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“私募教父”未来看好四大产业
12-04-20 作者:3.20.247.* 等级:小学生 点击量:7698 回复数:2
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赵丹阳致投资者的一封信曝光:称中国股市泡沫已释放

未来聚焦消费、医疗、教育、金融四个产业

赵丹阳,毕业于厦门大学自动化系,获系统工程学士学位。

1994年赴南非从事贸易和实业,两年后回国。上世纪90年代中后期,赵丹阳退出实业,进入港股市场,开始证券投资生涯。2002年,赵丹阳正式介入资产管理业,开始其投资神话。

2004年赵丹阳的深圳赤子之心资产管理公司和深国投成立 “赤子之心(中国)集合资金信托”,开创了中国阳光私募信托的先河。他也被称为“私募教父”。

2008年6月,赵丹阳以211万美元的代价,获得了次年和巴菲特共进一次午餐的权利。这也刷新了“巴菲特午餐”价码的纪录。和巴菲特一样,每年的春天,赵丹阳也会给自己的客户发布一封致投资者的信。

时隔4年之后,赤子之心中国成长投资基金创办人、有“私募教父”之称的赵丹阳打算重新回到A股市场。日前,赵丹阳2012年致投资者的一封信曝光,信中谈到中国股市时说:“随着股市的下跌,泡沫的释放,我们的注意力逐渐回归中国,目前已经寻找到一些可以投资的公司。我们在印度抛售治理结构不好的公司后,逐渐买入这些中国公司。”

不过目前尚不清楚赵丹阳以何种方式回归,以及他是否会在中国境内设立新的平台重新发行私募产品。赵丹阳宣布重返A股市场的消息,在业内引起强烈反响。一位私募人士对此评价说,经历了2010年和2011年的大幅下跌后,中国股市在未来一两年内,特别是明年将存在不错的机会。

在致投资者信的开始,赵丹阳介绍旗下两只基金去年的业绩。他说:“赤子之心在2011年表现不好,是基金成立以来最大幅度的账面损失。赤子之心价值投资基金下跌 28.67%,赤子之心自然选择基金下跌24.79%。对于这样的业绩,我们深感歉意。”

对于账面损失,赵丹阳分析称:“2011年,我们的亏损主要来自汇率,印度卢比去年下跌了 16%。其次一些损失来自公司治理,随着对印度的深入了解,我们发现投资印度,公司治理是一个较大的问题。”

他接着举例说,有一家酒类企业,在印度高端酒市场上占有率54%,相当于中国的茅台加五粮液的市场占有率。可是大股东的野心太大,做了太多的产业,印度的法规对投资者保护又不够,大股东可以合法挪用上市公司的现金。

“近期,我们将治理结构不好的公司逐渐卖掉。好的主业加上好的治理结构,才是值得投资的公司,这是我们投资印度两年来最大的经验教训。”赵丹阳总结说。

赵丹阳特意对中国股市进行了点评:“中国股市在2007年11月达到高点。经过2009年的反弹,一路慢慢走熊。2007年股市泡沫太重,现在实际上是一个去泡沫的过程。”

赵丹阳进一步指出:“中国经济未来十年进入转型时期,一些产业已经过了高速发展期,人口红利的转折点也悄然出现,Easy money(快钱)的年代已过去。中国目前人均GDP只有4260美元,相比美国还有较大增长空间,未来中国会在一些本国的新兴产业上崛起新的英雄。随着股市的下跌,泡沫的释放,我们的注意力逐渐回归中国。”

实际上,这也是赵丹阳在2008年清盘中国境内私募基金后首次对中国股市表达出积极的态度。

资料显示,2004年2月20日,赵丹阳在中国境内发行了首只私募信托基金,开创了私募信托基金阳光化模式。但在2008年初,赵丹阳在致投资者的一封信中表示,由于看空中国A股市场,主动清盘旗下5只信托基金,震惊市场。其后A股开始漫漫熊途。

赵丹阳还对其投资作了梳理和调整。他指出,欧洲、日本的衰退不可避免。中国、印度是未来几十年全球最精彩的国家。而赤子之心未来会紧紧抓住中印这两个大型的新兴经济体,寻找最具垄断性,又有高成长的进攻型企业。

与此同时,赵丹阳对投资的行业也进行了圈定。“我们会聚焦在消费、医疗、教育、金融四个产业,对商品类的行业—原油、黄金、矿业等以及制造业,我们将较少涉猎。”


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