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本周股市三大猜想及应对策略
16-12-19 作者:108.155.251.* 等级:小学生 点击量:763 回复数:0
财界网千股吧

猜想一:A股上行空间受制约?

实现概率:90%

具体理由:上周A股出现大幅调整,沪指破位失守3200点,逼近3100点。兴业证券(601377)首席策略分析师王德伦认为,未来的行情大概率仍然是平衡震荡市,从12月到明年一季度,市场可能会受到诸如海外利率提升等因素影响出现一定的调整。目前来看,这一逻辑的确得到了验证。短期来看,货币环境、海外风险及资产配置等因素恐怕将继续制约市场上行空间。

对于即将到来的2017年行情,他判断整体仍然是平衡震荡市格局,目前至明年一季度有调整压力,明年上半年市场对经济复苏的乐观预期将逐步消退。而从二季度起,伴随着经济下行压力增大带来的宽松预期再起,市场有望重新迎来机会。首先,年初货币流动性环境有边际转紧的可能。需要警惕通胀预期抬升、美元大幅升值、美联储加息和国内金融去杠杆对货币政策的制约。其次,经济会呈现前高后低走势,在基数效应下降、财务费用降低幅度放缓、外延并购规模大幅萎缩以及本轮补库存周期可能很短的情况下,企业盈利复苏的持续性存在不确定性。不过,未来行情依然是值得“折腾”的,因为大类资产配置中A股相对性价比实际上是在提升的。虽然年初无风险利率可能转紧,但是低增长、低收益率大格局难以逆转,财富配置需求旺盛,A股相对于债市、楼市性价比是在提升的,从而有望迎来更多绝对收益型的机构投资者。

应对策略:12月至春节前后,市场面临的不确定性增大,A股市场上行空间受到制约,投资者宜多一份谨慎,控制好仓位。

猜想二:国企改革风再起?

实现概率:80%

具体理由:上周上海国资改革概念股持续井喷。在龙头上海凤凰的刺激下,催生出上工申贝(600843)、上海物贸(600822)、徐家汇(002561)、海立股份(600619)等大批强势股,还带动了东北国改、深圳国改、央企改革等概念股相继起飞,不啻为弱市中的一道闪电。这一队伍仍在不断扩大。一汽系个股的加入,尤其是一汽夏利的涨停,徐家汇的接棒领涨,继续为国改概念炒作添薪加火。

和市场预期一致的是,刚刚闭幕的2016中央经济工作会议明确:混合所有制改革是国企改革的重要突破口,按照完善治理、强化激励、突出主业、提高效率的要求,在电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域迈出实质性步伐。会议还要求支持企业市场化、法治化债转股,支持企业加大股权融资力度,加强企业自身债务杠杆约束,降低企业杠杆率,规范政府举债行为。

分析认为,尽管市场对中央经济工作的相关主题已有充分预期,但在会议之后,由于国企改革有了明确的顶层设计,后续不乏政策催化剂陆续明朗,国改题材的炒作将在多个维度上继续扩散、延伸,极有可能是贯穿今明两年的一条重要投资主线。

应对策略:随着国企试点的推进,混改概念股有望成为“中”字头后的新风口,投资者宜重点跟踪。

猜想三:“新零售”概念走红?

实现概率:70%

具体理由:又到年底,圣诞节、元旦、春节、元宵节等将纷纷登场。分析人士表示,A股历来都有炒作节日题材股的习惯,消费概念股岁末年初在节日效应助推下往往会有一轮不错的表现,并成为跨年度行情的龙头,以新零售为代表的大消费股票正在迎接吸金大潮。上周四,以天虹商场(002419)、三江购物(601116)、徐家汇等为代表的新零售概念股表现更加突出,除上述3只个股均以涨停价报收外,上海九百(600838)、红旗连锁(002697)、快乐购(300413)、益民集团(600824)、步步高(002251)、汇嘉时代、中央商场(600280)、永辉超市(601933)、杭州解百(600814)、茂业商业、重庆百货(600729)、汉商集团(600774)、华联综超(600361)等个股涨幅也均在3%以上。

值得一提的是,近期三江购物的暴涨,使“新零售”概念大热,三江购物获阿里战略入股,“双十一”、“双十二”接踵而至,市场对零售业的热情被逐渐点燃。12月首周,深市约91家公司披露机构调研报告,环比增三成。其中,“电商”成为热点领域,共出现在17份报告中。此外,知名私募调研积极,千石资本调研了新宝股份(002705)、葵花药业(002737)两家公司;星石投资造访银泰资源(000975)、鞍钢股份、云南白药(000538)、三环集团(300408)、得润电子(002055);景林资产则调研光环新网(300383)、索菲亚(002572)、南极电商等。

应对策略:沪指逐步回落逼近3100点,投资者在控制风险的前提下,可对事件驱动型投资主题进行适当关注。


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