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中小盘超跌反弹背后推手隐现!
17-06-08 作者:129.236.83.* 等级:小学生 点击量:298 回复数:0
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跌跌不休的中小创迎来持续反弹,且力度不小,带动市场人气回暖,风险偏好提升。那么,这一轮中小创反弹持续性如何,该不该追,又该追哪些股呢?看看分析师们怎么说。

机构与游资共舞

6月2日以来,大盘终于迎来久违的普涨,尤其是中小盘股终于企稳反弹。创业板指震荡反弹了4.13%,中小板指同期反弹了4.22%,而沪综指亦有所表现,同期反弹了1.22%。量能同样回升明显。成交量上,6月6日沪深两市成交2976.62亿元,6月7日沪深两市合计成交4558.17亿元。

沪深市场集体反弹的原因,华鑫证券分析师严凯文认为有五点:

第一,减持新规的修订,扩大减持监管范围,限制减持措施;第二,5月实现产业资本净增持;第三, IPO发行节奏放缓,端午节后IPO发行家数以及募集资金开始明显放缓;第四,PMI数据走平,无需过分担忧经济基本面;第五,5月美国非农数据远低于预期。

从28个申万行业表现上看,6月2日以来,全部行业板块录得上涨,其中国防军工、计算机、电子等行业板块6月2日以来涨幅位居前列,分别为7.35%、6.53%和6.34%。


计算机、电子等作为中小创股票的代表板块领涨行业。6月2日以来涨幅居前的是粤港澳自贸区和大湾区概念、京津冀一体化概念、电子竞技概念,期间涨幅在8%-10%之间。6月7日领涨的高送转概念指数、雄安新区概念指数和次新股指数同期涨幅则分别为7.7%、6.95%、6.06%,表现为中等水平。

从个股表现上看,排除新近上市的股票外,万方发展、红墙股份、华锋股份、安居宝等个股期间涨幅位居前列,分别来自于雄安概念、次新股概念以及近期风靡市场的兜底增持概念。

让我们看看,背后助涨的资金来源是哪里。数据显示,机构与游资共舞,是本轮中小盘股上涨的背后推手。

以雄安概念股万方发展为例,6月7日公开交易信息显示,买卖前五席位均为营业部席位,其中买入前五席位合计买入金额为11218.88万元,占当天总成交金额16.46%。

而在此前一天,即6月6日公开交易信息显示的该股6月2日至6月6日买卖前五情况,其中买入前五席位出现了两家机构席位,合计买入金额为3960.38亿元。

 

“目前中小盘股整体机会主要来自风险偏好的边际改变,2017年结构行情和个股分化突出,行业龙头确定性优势将更为凸显。”

国泰君安证券中小盘研究团队指出。

该团队表示,2016 年以来,监管趋严大大削弱了中小盘个股的外延成长性,如限制借壳、再融资新政限制外延并购资金来源和减持新规规范资金退出渠道等,未来中小盘盈利增速将向其内生增速收敛,业绩确定性高、内生增长好的行业龙头公司,确定性竞争优势将更为凸显。

其认为,次新股板块将成为未来龙头的重要诞生地。减持新规对于大小非减持的限制将减轻次新股的解禁压力,同时再融资政策中并购重组的配套融资并不受18个月限制,企业融资需求会更多转为并购重组需求,次新股的并购重组机会增多。

国泰君安中小盘重点推荐公司包括——“消费升级”组合:利亚德(300296)、诚益通(300430);“技术升级”组合:微光股份(002801)、利源精制(002501)、中衡设计(603017);“增发并购”组合:智度股份(000676)、东方能源(000958)、通润装备(002150).

对于近期活跃的兜底增持概念股,华鑫证券分析师董冰华建议谨慎追涨,警惕背后是否存在股权质押等风险。存量博弈阶段,这仅是抱团取暖行为,股价持续推高需注意高估风险。

中泰证券分析师王現、赵坤认为,同时结合上市公司股权质押警戒线,目前上市公司的增持资金可能并不宽裕,所以对于小市值标的,可以谨慎加仓,但不建议全面布局。

从整体的市场来看,市场仍需震荡整固,市场监管趋严和去杠杆的大背景下,存量资金短期博弈加剧,市场短期操作难度较高。短期看市场有反弹企稳的动力,但是由于目前市场风格依然以安全性为主,风险偏好依然较低,所以周期来看依然以估值为先,寻找安全边际较高的确定性品种。

爱建证券财富管理研究所分析师朱志勇表示。

值得一提的是,中报行情即将展开。据统计,截至6月7日,沪深两市已有1152家企业发布了2017年中报业绩预告,占全部上市公司的35.42%;其中,业绩预喜者占比近75%。

最后为大家提供一张干货图,即业绩增长强劲同时市盈率低于30倍的股票,仅供参考,不构成投资建议。


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