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有色板块延续强势
17-08-10 作者:3.89.176.* 等级:小学生 点击量:1915 回复数:0
财界网千股吧

受前日夜盘沪铝大涨近5%影响,昨日早盘沪铝价格依然高位运行;不过,相比于期货市场的大涨,铝业相关个股却反应平淡,高开后相继走低。不过,下午开盘后,在煤炭等黑色系上涨带动下,电解铝、铝加工等个股一改弱势、持续上攻,有色板块也继续呈现出多点开花的态势。

截至收盘,中孚实业上涨7.77%,云铝股份上涨3.16%,中国铝业上涨2.69%;从有色板块整体来看,锌业个股成为大赢家,株冶集团、锌业股份涨停,驰宏锌锗上涨6.92%,罗平锌电上涨4.51%。

铝基本面改善预期明确

昨日,有消息显示,山东省魏桥创业集团和信发集团2家企业存在违规电解铝产能321万吨(魏桥创业集团违规建成电解铝项目5个,违规产能268万吨;信发集团违规产能53万吨);对以上违规电解铝项目,由滨州、聊城市人民政府负责于7月底前关停。

该消息被认为是昨日夜盘沪铝大涨的原因,不过,一位不愿具名的有色行业研究员向记者表示,上述消息此前已在有色业内流传,昨日公布只不过是加以印证。“该消息并不能被解读为铝价上涨的原因,但是可以看作是资金做多的借口。”

事实上,根据上海有色网等机构统计的数据,铝库存已经达到135万吨左右,为近十年来的新高,而去年同期只有20余万吨。因此,上述研究员认为,“基本面好转一定要等到一个指标,即库存掉头,而不能是一直增加。”这一阶段以来铝价上涨也与基本面关系不大。

但该研究员告诉记者,“今年计划关停违规电解铝产能430多万吨,目前已经关停190多万吨,预计9月中旬能全部关停。”当这些违规产能全部关停后,从9月份到年底的4个月时间里,这些产能对应的产量接近150万吨,供给收缩明显;同时,冬季采暖季到来后,减产产能带来的供给收缩也非常明显。

这也意味着虽然以铝库存为代表的基本面并不会马上改观,铝价高涨铝厂也有复产倾向,但是从供给侧结构性改革的影响来讲,铝依然最具确定性。

锌基本面最好

如果说铝价上涨源于基本面改善的预期最为确定,那么在上述研究员看来,锌是有色金属中基本面最好的一个品种,通过昨天的行情也得到印证。

“今年前7个月,锌的产量同比负增长,供给收缩,但是今年锌的需求情况却并不差,两个因素导致全社会库存只有12万吨左右,货越来越紧张。”这是市场看好锌基本面的主要观点。

至于四川地震对锌价的影响,上海有色网指出,本次地震主要影响的铅锌矿集中在甘肃陇南市。四川矿企及冶炼厂距离震中较远,影响较小,目前维持正常生产。8月9日早晨,陇南当地矿山接到安监局通知:要求当地矿山暂停井下作业,恢复时间待震情稳定后,再另行通知。选厂工作暂无影响,预计近期对锌精矿生产影响较小。

今年国内锌精矿增量受环保、新矿山投产不及预期影响,国内产量增加有限,预计2017年增量仅15万金属吨。国外矿山增量相对稳定,锌市场缺口仍存,锌价仍将受到基本面的支撑。

上述研究员告诉记者,今日领涨的有色个股集中在市值小及此前涨幅少的个股中,“今天拉动锌涨的一定不是主流机构,主流机构对于锌的基本面受地震影响的认识比较清醒,而大概率是游资炒作。”

其他有色品种怎么看?

今年上半年以来,随着有色金属行业整体复苏,有色金属价格进一步回暖。国金证券指出,悲观经济预期修复,叠加流动性边际放松,金属价格上涨有望持续,全面看好8月金属价格上涨;当前板块估值已回到去年下半年低点,叠加亮丽中报,板块悲观预期有望快速扭转,重视板块的中报机会。推荐标的华友钴业、洛阳钼业,稀土类推荐广晟有色、盛和资源、北方稀土。

信达证券认为,供需基本面将对铜、铅、锌价格形成支撑。2017年上半年,受海外矿山对铜矿供给的影响,铜由过剩转变为短缺,根据ICSG的预测数据,2017年全球市场短缺14.7万吨。此外,7类废铜进口将于2018年底开始执行,对铜供应量降低具有长期影响,利好铜基本面。根据ILZSG的预测数据,2017年全球精炼锌短缺22.6万吨,连续两年维持短缺;精炼铅供需基本平衡。因此,持续看好2017年铜和铅锌的价格走势。

联讯证券则推荐了钼品种,认为支撑钼上涨的核心逻辑为钢厂需求,钢价上涨带动铁合金价格上涨。虽然钼相关个股PE普遍较高,但考虑到钼价短期上涨可期,建议参考钼铁价格和钢材价格短线配置金钼股份、新华龙及洛阳钼业等相关个股。

浙商证券认为,稀土未来政策发展方向常态性稀土打黑,工信部对稀土行业大力的核查力度前所未有,未来稀土生产产能产量都会逐渐的缩减,稀土供给会下降,稀土价格有望出现持续上涨,建议关注:北方稀土、五矿稀土、厦门钨业、盛和资源、广晟有色。


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